本研究采用廣義自回歸條件均值自回歸移動平均值（GARCH-M-ARMA）和指數廣義自回歸條件均值自回歸移動平均值（EGARCH-M-ARMA）模型來研究溢出并影響貴金屬（賤金屬）ETF的收益率和波動率。 發現貴金屬（賤金屬）ETF與貴金屬（賤金屬）價格指數之間存在顯著的正相關關系。 此外，在每日貴金屬（賤金屬）ETF中說明了風險與收益之間的正相關關系。