基于Bluenext和歐洲氣候交易所（ECX）的交易數(shù)據(jù)，本文通過最大熵譜和小波方差分析了歐盟碳排放權(quán)的周期性價(jià)格波動(dòng)。 結(jié)果表明：1）歐盟碳交易市場(chǎng)存在明顯的周期性價(jià)格波動(dòng)，最長(zhǎng)周期為33個(gè)月，最短為5.7； 2）對(duì)影響碳排放權(quán)價(jià)格周期性波動(dòng)的因素的研究表明，電價(jià)（POWER）對(duì)碳排放權(quán)價(jià)格的影響最大，其次是煤炭?jī)r(jià)格（COAL）。 電力每變化1％，碳排放權(quán)價(jià)格就向同一方向變化10.95％。 煤的每變化1％，碳排放價(jià)格就會(huì)反過來變化9.28％； 3）基于方差分解的研究表明，電價(jià)對(duì)碳排放價(jià)格變化的貢獻(xiàn)最大，在30天的滯后周期中，方差貢獻(xiàn)率為13％。